Försäljningar & Ekonomiprat

Under veckan så har 3 försäljningar genomförts.
Fortum och Digital Realty Trust har lämnat portföljen.
Jag har minskat innehavet i Prospect Capital med 40%.

Transaktioner
Fortum - 550st aktier för 16,95 EUR/st.
Digital Realty Trust - 75st aktier för 51,83 USD/st.
Prospect Capital - 450st aktier för 11,17 USD/st.

1 EUR = 8,83kr 1 USD = 6,49kr.

Ekonomisk utveckling för innehaven
Fortum har gått starkt under min tid som aktieägare, med 25% uppgång.
Jag har även erhållit 7% i utdelning på större delen av innehavet, innehavet har köpts i 2 omgångar.

Digital Realty Trust har stigit 8%. En utdelning är mottagen.

Prospect Capital har i princip stått stilla kursmässigt.
Utdelningar har rullat in varje månad.

Motivering
Orsaken som gör att jag säljer ett av mina största innehav, Fortum, är att jag ogillar deras fortsatta expansion i Ryssland. Jag anser att risken ökar avsevärt och den risken är jag inte villig att ta i Fortum.
Jag har inget emot att ta risk, men att ta risk i ett land som Ryssland är inget som intresserar mig.
Jag kommer att ta mig en funderare angående mitt innehav i Oriflame längre fram.
De opererar också till stor del i öst.

Innehavet i Digital Realty Trust är relativt litet och köpet var inte så genomtänkt.
Försäljningen är en del i min process att koncentrera portföljen ytterligare.

Att ha mer än 10% av portföljens värde i Prospect Capital känns för riskfyllt. Det är en investering som ger sällsynt hög direktavkastning på 12% och de delar ut 115% av vinsten. Utdelningsnivån är inte alltför hållbar på lång sikt. Jag tror fortfarande på bolaget och behåller 60% av positionen. Denna nivå känns rimlig för detta innehav.

På kort sikt minskar dessa transaktioner årsutdelningen betydande.
På lite längre sikt uppnås en stabilare utdelning med bättre möjligheter för utdelningstillväxt.
Inte inledningsvis lika hög utdelning men på sikt tror jag det kommer få positiva effekter för utdelningsflödet.

Kapitalet som frigörs kommer inte placeras omgående utan fördelas över kommande 3 köptillfällen i slutet av februari, mars & april. Tillsammans med nysparande och utdelningar kommer detta ge större köpkraft. För det mesta tänker jag fylla på befintliga innehav sedan kan det hända att jag tar in något nytt bolag i portföljen under våren. Nära tillhands är att fylla på i Industrivärden, Telia, AT&T eller Coca-Cola. Nya kandidater skulle kunna vara Elekta, Skanska & Orkla.
Vi får dock se vilket humör marknaden är på i slutet av månaden då nästa köpbeslut kommer att tas.

Sist men inte minst vill jag rekommendera nästa Ekonomiprat i Stockholm på onsdag som anordnas av min bloggvän Gustav.
Kom och träffa mig och 25 andra investeringstokiga över en öl.